Odbor za financije i državni proračun Hrvatskoga sabora proveo je na 17. sjednici, održanoj 3. prosinca 2024. godine, objedinjenu raspravu o Izvještaju o radu AZ obveznih mirovinskih fondova za 2023. godinu, koje je predsjedniku Hrvatskoga sabora dostavio Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima, aktom od 20. lipnja 2024. godine, Izvještaju o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima za 2023. godinu, koji je predsjedniku Hrvatskoga sabora dostavio PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima, aktom od 20. lipnja 2024. godine, Izvještaju o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja ERSTE d.o.o. društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima za 2023. godinu, koje je predsjedniku Hrvatskoga sabora dostavio ERSTE d.o.o. društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, aktom od 25. lipnja 2024. godine te o Izvještaju o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. za 2023. godinu, koje je predsjedniku Hrvatskoga sabora dostavio Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, aktom od 20. lipnja 2024. godine.
Rasprava je također provedena objedinjeno s Izvještajem o radu AZ obveznih mirovinskih fondova za 2019. godinu, koje je predsjedniku Hrvatskoga sabora dostavio Allianz ZB d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima, aktom od 31. ožujka 2020. godine, Izvještaju o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima za 2019. godinu, koji je predsjedniku Hrvatskoga sabora dostavio PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima, aktom od 31. ožujka 2020. godine, Izvještaju o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja ERSTE d.o.o. društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima za 2019. godinu, koje je predsjedniku Hrvatskoga sabora dostavio ERSTE d.o.o. društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, aktom od 31. ožujka 2020. godine te o Izvještaju o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. za 2019. godinu, koje je predsjedniku Hrvatskoga sabora dostavio Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima, aktom od 27. ožujka 2020. godine.
Navedena društva predmetne izvještaje su dostavila sukladno odredbi članka 150. Zakona o obveznim mirovinskim fondovima („Narodne novine“, broj 19/14., 93/15., 64/18., 115/18., 58/20. i 156/23.).
Odbor je o predmetnim Izvještajima raspravljao na temelju članka 73. Poslovnika Hrvatskoga sabora.
Odbor je raspolagao i mišljenjima Vlade Republike Hrvatske na navedene izvještaje, od 29. kolovoza 2024. godine, u kojima se Hrvatskome saboru predlaže da prihvati predmetne izvještaje (KLASA: 022-03/24-12/23, URBROJ: 50301-05/14-24-9; KLASA: 022-03/24-12/24, URBROJ: 50301-05/14-24-9; KLASA: 022-03/24-12/25, URBROJ: 50301-05/14-24-9; KLASA: 022-03/24-12/26, URBROJ: 50301-05/14-24-9).
U uvodnom dijelu predstavljen je zajednički izvještaj za mirovinske fondove za 2019. i 2023. godinu, koje su obje ocijenjena dobrima. Ukratko su izneseni podaci o prinosima za fondove kategorije A, B i C, poslovanjima mirovinskih društava, ulaganjima i dr. Istaknuto je povećanje stranih ulaganja, kao i povećano ulaganje u strane obveznice te rast alternativnih ulaganja, a posebno je naglašeno značajno ulaganje u financijsku pismenost.
Krajem 2019. godine u obveznim mirovinskim fondovima nalazilo se ukupno 2.010.403 članova, a porast u odnosu na prethodnu godinu iznosi 3,8%. OMF-ovi, upravljajući imovinom preko 112 milijardi kuna, ostvarili su prinose svojim članovima od 13,22% u fondovima kategorije A, 9,04% u fondovima kategorije B te 5,43% u fondovima kategorije C. Imovina na osobnim računima osiguranika nastavila je rasti te je tokom 2019. godine porasla za više od 14,7% i na kraju godine dosegnula iznos od 112,6 milijardi kuna, dijelom zbog kontinuiranih uplata doprinosa, a dijelom zbog ostvarenih prinosa na uložena sredstva. Od ukupne neto imovine OMF-ova tek 0,74%, tj. 828.562.569 HRK, odnosi se na imovinu fondova kategorije A, na imovinu fondova kategorije C odnosi se 5,02%, tj. 5.649.949.415 HRK, dok najveći dio, čak 94,25%, tj. 106.119.592.968 HRK, čini imovina fondova kategorije B.
Unatoč izraženim rizicima na tržištima kapitala, 2019. godina bila je izrazito dobra za sve sudionike tržišta kapitala, jer je većina klasa imovine ostvarila pozitivne prinose. Domaće dioničko tržište je bilo pod utjecajem pozitivnih kretanja inozemnih tržišta. Na kraju 2019. godine u domaćim dionicama hrvatski OMF-ovi kategorije A imali su uloženo oko 25,8% neto imovine, dok su fondovi kategorije B imali uloženo oko 11,7%. Nadalje, globalna tržišta obveznica također su ostvarila pozitivne prinose u 2019. godini zbog smanjivanja kamatnih stopa od strane središnjih banaka.
U 2019. godini nastavljeno je financiranje domaćih kompanija putem tržišta kapitala gdje su OMF-ovi imali značajnu ulogu. Od značajnijih ulaganja u kojima su OMF-i stekli više od 10% izdanja ističu se ulaganja u društva Helios Faros d.d., Vis d.d., Modra špilja d.d., Professio Energia d.d., The Garden Brewery d.d., a također su sudjelovali na inicijalnom izdanju dionica društva Meritus ulaganja d.d., pri čemu su OMF-ovi ukupno uložili oko 300 milijuna HRK. Osim navedenog, OMF-ovi su aktivno participirali i na sekundarnom tržištu kapitala. Tako su, između ostalog, povećani udjeli u društvima Adris grupa d.d., Arena Hospitality Group d.d., Atlantic grupa d.d., Čakovečki mlinovi d.d., Eriscsson Nikola Tesla d.d., Hrvatski Telekom d.d., Končar-elektroindustrija d.d., Plava laguna d.d., Podravka d.d. i drugima.
Fondovi kategorije A na kraju 2019. godine imali su uloženo oko 47,2% sredstava u domaćim državnim i korporativnim obveznica te oko 47,4% na domaćim i inozemnim dioničkim tržištima. OMF-ovi kategorije B na kraju 2019. godine imali su oko 68,7% sredstava uloženo u domaće državne i korporativne obveznice te oko 25,8% na domaćim i inozemnim dioničkim tržištima. Fondovi kategorije C ulagali su gotovo isključivo u domaće državne obveznice, u manjoj mjeri u domaće korporativne obveznice te u inozemne državne i korporativne obveznice.
Govoreći o poslovanju mirovinskih društava, istaknuto je da su društva u 2019. godini ostvarila ukupne prihode u iznosu od 441 milijuna kuna (2018.: 457 milijuna kuna), što je pad od 3,5% u odnosu na prethodnu godinu. Osim prihoda od upravljanja mirovinskim fondovima, društva su ostvarila i dodatne prihode od upravljanja vlastitim kapitalom. Tijekom 2019. godine daljnji razvoj poslovanja doveo je do novog zapošljavanja. Radi pružanja što kvalitetnije usluge svojim članovima, društva su u 2019. godini ulagala dodatna sredstva u komunikaciju i izvještavanje, a što je dodatno podiglo razinu transparentnosti prema članovima. Ukupni rashodi u 2019. godini iznosili su 253 milijuna kuna (2018.: 211 milijuna kuna), od toga su naknade za REGOS 73 milijuna kuna (2018.: 58 milijuna kuna), a za HANFA-u 39 milijuna kuna (2018.: 32 milijuna kuna). Neto dobit za sva četiri društva u 2019. godini iznosila je 154 milijuna kuna (2018.: 202 milijuna kuna), tj. ista je manja za 24% od neto dobiti iz 2018. godine.
Udruga društava za upravljanje mirovinskim fondovima i mirovinskih osiguravajućih društava (UMFO) posvećuje veliku pozornost informiranju korisnika, pa je tako i u 2019. godini nastavila s aktivnim radom na promicanju informiranosti članova mirovinskih fondova i financijskoj pismenosti kao društveno važnim temama, a osobito važan aspekt financijske pismenosti je mirovinska financijska pismenost.
Krajem 2023. godine OMF-ovi su imali ukupno 2.248.825 članova, a porast u odnosu na prethodnu godinu iznosi 3,2%. OMF-ovi, upravljajući imovinom od preko 20,23 milijardi eura, imali su u protekloj godini sljedeće prosječne prinose: 14,88% u fondovima kategorije A, 10,19% u fondovima kategorije B te 4,00% u fondovima kategorije C. Imovina na osobnim računima osiguranika tijekom 2023. godine snažno je porasla u odnosu na prethodnu godinu te je na kraju godine dosegnula iznos od 20,23 milijarde eura, što predstavlja rast od 15,34%, dijelom zbog kontinuiranih uplata doprinosa, a dijelom zbog ostvarenih prinosa na uložena sredstva.
Hrvatski OMF-ovi kategorije A su na kraju 2023. godine na inozemnim tržištima imali uloženo oko 37,3% neto imovine, dok su fondovi kategorije B imali uloženo oko 30,4% neto imovine. Domaće dioničko tržište također je bilo pod utjecajem pozitivnih kretanja inozemnih tržišta. Na kraju 2023. godine u domaćim dionicama hrvatski OMF-ovi kategorije A imali su uloženo oko 19,4% neto imovine, dok su fondovi kategorije B imali uloženo oko 14,9%.
Na kraju 2023. godine neto imovina OMF-ova dosegnula je 20,23 milijardi eura uz rast na godišnjoj razini od 15,34%. Od ukupne neto imovine OMF-ova tek 2,06%, tj. 417.629.635 eura, odnosi se na imovinu fondova kategorije A, na imovinu fondova kategorije C odnosi se 9,19%, tj. 1.858.800.112 eura, dok najveći dio, čak 88,75%, tj. 17.956.871.374 eura, čini imovina fondova kategorije B. Neto mirovinski doprinosi uplaćeni u II. stup u 2023. godini iznosili su 1,26 milijardi eura, a isplate iz II. stupa po osnovi zatvaranja računa člana (odlazak u mirovinu, smrt) iznosile su 299 milijuna eura. OMF-ovi su u 2023. godini imali dobit od 1,7 milijardi eura. U 2023. godini ukupna uplata neto mirovinskih doprinosa u II. stup veća je za 14,5% u odnosu na prethodnu godinu, dok su isplate u istom razdoblju povećane za 9%.
Govoreći o poslovanju mirovinskih društava, istaknuto je da su društva u 2023. godini ostvarila ukupne prihode u iznosu od 69 milijuna eura (2022.: 61 milijun eura), što je porast od 12% u odnosu na prethodnu godinu, a ukupna ostvarena neto dobit iznosila je 22,5 mio EUR. Osim prihoda od upravljanja mirovinskim fondovima, mirovinska društva su ostvarila i dodatne prihode od upravljanja vlastitim kapitalom, a koji je većim dijelom uložen u hrvatske dužničke papire i instrumente novčanog tržišta.
Prema podacima s kraja 2023. godine OMF-ovi u svojim portfeljima drže preko 40% ukupno izdanih hrvatskih lokalnih obveznica i gotovo 25% euroobveznica, što je i dalje jamac stabilne baze investitora, a što je bitno i kod primarnog i kod sekundarnog tržišta hrvatskim dugom. Također, cca 4 milijarde eura mirovinski fondovi drže u hrvatskim dionicama. U 2023. godini nastavljena su ulaganja u domaće kompanije. Tako su, između ostalog, povećani udjeli u društvima Adris grupa d.d., JANAF d.d., Končar d.d., Plava Laguna d.d., Valamar Riviera d.d., Imperial Riviera d. d., Dalekovod d.d., itd.
Zaključno je naglašeno da je i tijekom 2023. godine UMFO aktivno sudjelovao u aktivnostima usmjerenim ka jačanju financijske pismenosti.
U daljnjem izlaganju su predstavnici pojedinih društava pojedinačno izložili izvještaje za mirovinske fondove kojima ta društva upravljaju.
U raspravi na Odboru iskazan je interes za pojedine transakcije u 2024. godini (Podravka d.d.). Također, budući da je vidljivo povećanje ulaganja u alternativne investicijske fondove, zatražen je podatak o kojim se fondovima radi. Isto tako, zamoljeno je za pojašnjenje o ulaganju u osnovnu, odnosno opcionalnu robu, kao i podatak o broju osiguranika koji prelaze iz II. u I. stup te o ukupno prenesenom iznosu. Nastavno na to, predloženo je da se u budućim izvještajima i ti podaci navedu. Ujedno su iznesene i određene kritike na pojedina ulaganja određenih društava za upravljanje mirovinskim fondovima, kao i na nedostatak rasprave o izvještajima mirovinskih osiguravajućih društava na radnom tijelu.
Predstavnici društava koja upravljaju mirovinskim fondovima odgovorili su na pitanja i komentare članova Odbora. Među ostalim, rečeno je da se dvaput godišnje (30. lipnja i 31. prosinca) objavljuju podaci o kompletnoj strukturi svih fondova u koje je uloženo. Nadalje, prema podacima REGOS-a iz trećeg kvartala 2024., radi se o 35% osiguranika koji prelaze iz II. u I. stup te o 50% prenesenih sredstava, što je značajan pomak u odnosu na ranije, a očekuje se da će taj broj i dalje rasti.
Nakon rasprave, Odbor za financije i državni proračun Hrvatskoga sabora odlučio je većinom glasova (6 glasova „ZA“, 2 „SUZDRŽAN“) predložiti Hrvatskome saboru sljedeći zaključak:
Prihvaća se Izvještaj o radu AZ obveznih mirovinskih fondova za 2023. godinu
Nakon rasprave, Odbor za financije i državni proračun Hrvatskoga sabora odlučio je većinom glasova (6 glasova „ZA“, 1 „PROTIV“, 1 „SUZDRŽAN“) predložiti Hrvatskome saboru sljedeći zaključak:
Prihvaća se Izvještaj o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja ERSTE d.o.o. društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima za 2023. godinu
Nakon rasprave, Odbor za financije i državni proračun Hrvatskoga sabora odlučio je većinom glasova/jednoglasno (6 glasova „ZA“, 1 „PROTIV“, 1 „SUZDRŽAN“) predložiti Hrvatskome saboru sljedeći zaključak:
Prihvaća se Izvještaj o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima za 2023. godinu
Nakon rasprave, Odbor za financije i državni proračun Hrvatskoga sabora odlučio je većinom glasova/jednoglasno (6 glasova „ZA“, 2 „SUZDRŽAN“) predložiti Hrvatskome saboru sljedeći zaključak:
Prihvaća se Izvještaj o radu obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja Raiffeisen društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima d.d. za 2023. godinu
Za izvjestitelja na sjednici Hrvatskoga sabora određen je zastupnik mr. sc. Boris Lalovac, predsjednik Odbora.
PREDSJEDNIK ODBORA
mr. sc. Boris Lalovac